权益类产品私募胜出，券商失意，公募基金还算满意

吴比较/制图

　　证券时报记者 方丽

　　极度分化的2013年股票市场验证了权益类产品管理人投资能力。从指数表现看，创业板一枝独秀，截至12月27日涨幅高达81.31%，而上证指数、深成指数、沪深300指数年内分别下跌了7.4%、11.71%、8.7%。在这样的市场环境下，公募派交出了一份不错的答卷：582只纳入统计的股票型基金平均净值增长率为9.94%，211只纳入统计的混合型基金平均收益为11.18%，表现最好的产品收益达到82.78%。

　　同期阳光私募、券商资管这两类主流权益类产品管理人给出了10.5%和6.26%的平均收益，尤其是阳光私募，有5只产品收益超过100%，超过基金系和券商系。

　　值得注意的是，今年看准成长股风格变化且重仓持有的权益类产品表现突出，这也显示出一批基金经理极为适合这样的市场环境，若一旦再现这样的市场环境，可从中选出适合的管理人或产品。

　　私募平均收益10.5%

　　5只产品收益翻番

　　私募界黑马频出，今年不少私募产品表现极为突出，有5只私募产品目前收益超过100%，不过，表现最差的亏损超过50%。业绩首尾差异高达160个百分点，值得关注。

　　Wind资讯数据显示，截至12月27日，纳入统计的1398只权益类私募产品的平均收益为10.5%，表现不俗，有24只产品业绩超过50%。表现最好的为创势翔1号，11月20日的单位净值为1.7898元，今年以来收益达到120.26%。对于今年的优异表现，其管理人坦言买入了多只创业板、中小板股票。

　　排在第二、三位的是晟乾优势、晟乾成长，今年以来也取得了116.33%、115.65%的收益。泽熙3期(山东)也有105.43%的收益，成都宾悦1号收益也超过100%。此外，泽熙3期、梵基1号、鸿逸1号、龙鼎3号收益也超过80%。

　　若将时间拉长，一些“长跑型”私募脱颖而出。成立满5年的私募基金产品共有126只，在2013年创出历史新高的有景林、中欧瑞博、涌峰、淡水泉、民森、泓湖、金中和、星石、朱雀、盈峰、天马、倚天阁等公司，这些公司值得投资者关注。

　　好买基金分析认为，2013年排名前10%的股票型私募中有三类风格：一类是翻身仗型，如张云逸管理的鸿逸1号、龙腾9期等；二类是常青藤型私募，其中包括展博3期及泽熙系列；第三类是黑马新秀型私募，以黄平管理的创势翔1号为代表。

　　好买基金研究中心彭澎表示，业绩突出的股票型私募通常自身特点明显，正是这种菱角分明的投资理念在与市场趋势契合时，才会表现突出。但是不代表今年业绩好的私募明年同样也会有杰出的表现。资本市场的变幻莫测给每一种风格的私募提供机会，投资者在甄选产品时，不仅要考虑涨幅的多少，还需考虑业绩的可持续性，基金经理业绩成功的背后是源于其辛苦的调研还是偶然性，都是投资者应该关注的。

　　券商产品收益6.26%

　　表现失意

　　Wind资讯数据统计显示，截至12月27日，券商集合理财有完整业绩统计区间的230只偏股型产品，今年以来平均业绩为6.26%，没有一只业绩超过60%，是表现最弱的一派。其中，27只产品业绩超过20%，这一数量也要少于公募基金和阳光私募。

　　业绩冠军是国泰君安君享重阳，今年以来收益为59.12%，这一收益比公募、私募冠军都要低很多。排在第二、三位的是东方证券管理的东方红5号和招商智远成长，今年以来收益率分别为43.11%和38.74%。

　　值得注意的是，在产品业绩靠前阵营，东方证券资产管理公司旗下产品业绩十分抢眼，不仅包集合理财产品中今年以来收益率前十强的4席，还几乎占据前二十强的半壁江山。如东方红4号自2009年4月成立至今，累计单位净值已超过2元，复权单位净值增长率超过100%。

　　在业绩靠后阵营中，有67只券商集合产品收益为负，表现最差的产品亏损了21.02%，整体出现大幅亏损的产品也要少于公募基金和阳光私募。公募基金和阳光私募最差产品亏损了38.38%和56.26%。

　　基金中的基金（FOF）产品整体获得2.28%的收益，表现比较好的是申银万国3号基金宝、广发理财4号、东方红基金宝等。

　　一位券商分析师认为，今年券商资管产品表现不佳，主要是因为这类产品属于私募产品，追求绝对收益，更注重风控，在结构性行情里仓位一般都不高，因此表现落后于市场。

（责任编辑：杨晓均）